【进展】拟出资逾10亿美元，复星医药下调收购印度药企Gland Pharma股权比例

　　9月18日，复星医药发布公告，修改了对Gland Pharma股权的收购提议，表示经友好协商，拟对Gland Pharma收购方案进行调整，复星医药拟出资逾10亿美元收购Gland Pharma约74%的股权，其中包括收购方将依据依诺肝素在美国上市销售所支付的不超过2500万美元的或有对价。

　　

　　公告发布后，港股市场复星系均出现一波上涨。截止收盘，复星国际涨幅达到了11.73%，报价为16.76港元，而复星医药的涨幅为2.28%，报价为31.45港元。

　　

　　Gland Pharma创始人家族有意在不影响复星医药对Gland Pharma实现控股收购的前提下，对Gland Pharma保留更高的持股比例，复星医药拟收购KKR及创始人股东合计持有的股权比例由69.971%调整为57.891%。收购完成后，KKR将不再持有Gland Pharma的股权。受让Vetter家族所持股权及购买可转换优先股的数量和金额维持不变。

　　

　　这场备受关注的跨国交易终于有了新进展。

　　

　　早在2016年中旬开始，复星医药便陆续发布公告，表示收购Gland Pharma总计约为86.08%的股权，包括了收购KKR及创始人股东合计持有的Gland Pharma 69.971%的股权、根据Vetter股份购买协议向Vetter家族收购10.026%股权以及根据认购协议认购的约占6.083%的Gland Pharma的股权。

　　

　　而今天，公司发布了本次交易的第三次修订案签署进展公告。据了解，该交易所需的中国相关主管部门的批准以及美国反垄断及印度反垄断申报均已完成，根据印度外商投资的相关政策，这场交易无需提交印度外国投资促进委员会及印度经济事务内阁委员会审议批准。

　　

　　公告还表示，若在2018年12月31日之前，依诺肝素获得美国FDA审批并实现市场化，买方将在市场化2年之内就该产品每季度毛利的50%向创始人股东支付或有对价；若获得美国FDA审批的时间在2016年12月31日至2018年12月31日之间，该或有对价上限为2500万美元，若市场化发生在2018年12月31日之后，则复星医药将不支付任何或有对价。

　　

　　事实上，中国药企在规范市场的并购交易数量和规模在持续扩大，布局国际资源的步伐加快。通过并购海外药企，中国企业获得了国际化药品生产制造及注册平台，推进了中国整体药品制造业务的产业升级，加速了国际化进程，有助于提升海外市场特别是规范市场的占有率。

　　

　　医保商会郭晓丹分析指出，复星医药收购Gland pharma，有助于提升整个集团的药品注册能力和人才培养；人福收购Epic，不仅获得多个ANDA文号，而且有助于其产品链的延伸和后续管道产品布局；绿叶收购Acino获得其先进的缓控释TDS系统，为其开发新剂型和创新药物研发助力；华海夏洛特工厂上半年开始正常运营，有效贯通了公司在美国的研产销产业链，切实推进公司切入美国管控药业务及政府订单的步伐，也助推其对美出口继续保持快速增长态势。

　　

　　“中国和印度在制药领域有很强的互补性。以复星医药和Gland Pharma为代表的中印药企的资源嫁接将有利于推动中国药企在研发创新及仿制药出口等方面的国际化步伐。” 复星集团联席总裁、复星医药董事长陈启宇提到。本次交易完成后，将有助于推进复星医药的药品制造业务的产业升级、加速国际化进程、提升在注射剂市场的占有率。

　　

　　同时，公司将借助Gland Pharma自身的研发能力及印度市场特有的仿制药政策优势，嫁接复星医药已有的生物医药创新研发能力，实现产品线的整合及协同，从而扩大药品制造与研发业务的规模。

■郑莹莹 整理

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